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京东股价被严重低估?美媒预测未来3年每年升值70%

(来源:网站编辑 2017-11-06 04:10)
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京东股价被严重低估?美媒预测未来3年每年升值70%

2017-11-05 21:54来源:科技边角料杨思亮京东

原标题:京东股价被严重低估?美媒预测未来3年每年升值70%

“京东是一家快速发展的中国电子商务企业,但其在股市上表现不如阿里巴巴等同行,但这种情况可能很快就会改变,预计该公司今年将实现盈利,并以极低的价格销售倍数进行交易。估值模型显示,京东股价在未来3年可能会以每年70%速度升值。”

美国Fintech ranking网站日前发文认为,今年京东的股价已经上涨了超过50%。尽管取得不错的增长,但仍明显落后于阿里巴巴等同行,其市值自年初以来增长了一倍多。由于京东的业务在过去几个季度有了很大的改善,而且该公司的市销率也远低于该水平,因此京东目前的股票是所有长期成长型投资者的一个重要切入点。

另据Mary Meeker 2017年的互联网趋势报告,中国电子商务市场仍在以惊人的速度增长。去年,B2C电商的总商品交易额增加到6820亿美元,同比增长24%。移动端占总流量的近四分之三,而美国移动电商仅占总流量的五分之一。

在GMV方面,京东增长速度超过亚马逊和阿里巴巴,这是一个关键的在线零售指标,它可以通过一个特定的市场在特定时间段内销售商品的总销售额。尽管在这些公司中,GMV的定义可能有所不同,但分析师们预测2017年京东的这一关键指标将分别上升47%、30%和30%。

尽管京东近年来的营收增长有所放缓,去年亏损38亿元人民币。然而分析师们预计今年该公司的净利润将达到略高于40亿元人民币的水平。考虑到集团内部的收入增长比较,京东的收入增长放缓也显示出稳定迹象。

从相对估值的角度来看,京东的市销率非常低。尽管去年京东的市销率略有上升,但其市销率仍比亚马逊的市销率低近三倍,比阿里巴巴低15倍左右,这代表着巨大的估值折扣。

如果利用彼得•林奇的收益曲线来预测公司每股价值,京东上行潜力非常引人注目。根据模型推算,假设30%年营收增长,3%年增长率和不变的当前12个月的价格销售(p/s)比率为1.2倍,到2020年底该公司的内在价值可能达到83美元。如果股价的市盈率升至2倍甚至3倍,那么该公司的内在价值可能在139美元到208美元之间。就目前的股价而言,这意味着在接下来的几年里,年化收益率至少为28%。

总而言之,京东目前似乎是一家被低估的公司。当前仍有数亿中国人没有使用互联网,因此不能参与快速发展的电子商务市场,但与同行相比,京东看起来也很有吸引力。显然京东正处于其业务生命周期的初级阶段,给资本市场提供一个难得的长线投资机会。

京东目前市值550亿美元左右,若按美媒预测京东市值每年按70%递增,3年后市值约2700亿美元,届时将成为与腾讯,阿里巴巴并驾齐驱的中国互联网三驾马车。(完)返回搜狐,查看更多

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